用益-凈值周報:A股跌穿2700點 股票策略產品平均虧損5.49%

時間:2024/02/08 10:11:34 作者:張施 來源:用益信托網 責任編輯:zhangshi

一、標品信托整體業績表現


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由于標品信托凈值披露時間點不同,不同產品統計時間段略有差異,此次統計通過選取從2024年01月27日到2024年02月02日有凈值數據的產品進行統計。據公開資料不完全統計,上周(2024.01.27-2024.02.02)有41家信托公司合計12286只存量標品信托產品納入統計中,平均收益率為-2.07%,環比減少2.23個百分點,獲得正收益的產品占比為49.63%。12286只信托產品中,最新單位凈值跌破“1”的有4467只,占比為36.36%。


春節臨近,各方面的驅動因素可能有所減弱,市場逐步進入休整期。上周標品信托業績下滑,產品平均收益率繼續跌至負收益區間。


從投資策略來看,僅債券策略產品錄得正收益,其余各大策略產品平均收益率均為負。債券策略產品共5681只,周平均收益率為0.03%;股票策略產品共3052只,周平均收益率為-5.49%;組合基金策略產品共2335只,周平均收益率為-2.75%;其他策略產品共1218只,周平均收益率為-1.97%;


從周收益變化來看,各大策略產品平均收益率均出現不同程度下滑。其中股票策略下滑明顯,下降了5.67個百分點。債券策略、組合基金策略以及其他策略的周平均收益率分別減少了0.09、3.03和2.00個百分點。


二、標品信托可投標的市場表現概況


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上周(2024.01.27-2024.02.02),指數連續下跌,上證指數5日連陰,一度跌穿2700點,周線跌幅6.19%,為2018年以來最大周跌幅。東莞證券稱,當前市場整體估值仍處于歷史極值低位水平,市場下跌風險已經得到顯著釋放,投資者不宜過度悲觀??紤]到臨近春節長假,兩市量能或將保持溫和,底部震蕩或是節前常態。展望后市,中信建投認為,投資者情緒達到冰點后市場往往會出現一輪底部反彈(或至少是技術性反抽)。但鑒于市場情緒長期陷于恐慌,和2018年7-10月較為接近,建議投資者耐心等待情緒指數明顯回暖,情緒指數向上脫離恐慌區將是重要的右側買入信號。


上周中債新綜合-財富指數增加0.42%。股市走弱,央行上周宣布降準舉措后,春節前流動性預期樂觀,共同提振債市情緒。南華基金表示,當前收益率曲線仍極為平坦,在股債蹺蹺板和對寬貨幣博弈的雙重影響下,機構傾向拉長久期,做多長債和超長債增厚產品收益。近期30年最近利率下行幅度較大,或已提前定價降息預期,預防出現利多出盡后的止盈行情,建議謹慎參與。操作上,華泰證券建議利率兩頭配置(將30年逐步換持為十年期)+持有二永債+城投債不宜再下沉。杠桿目前擁擠度不高,后續跟隨資金走勢靈活應變。


三、不同投資策略的產品業績排名

 

對上周(2024.01.27-2024.02.02)披露凈值數據的標品信托產品進行統計匯總,按照債券策略、股票策略、組合基金策略和其他策略等四大投資策略進行分類,并對各投資策略的產品期間收益率進行排名:


1、債券策略


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上周債券策略產品凈值漲幅區間為[-13.70%,13.29%],其中獲得正收益的產品占比為82.49%。上周外貿信托發行的“中銀證券智享”表現優異,該系列多款產品收益均在3.80%以上。上周凈值漲幅最高的是吉林信托發行的“吉信·穩利79號債券理財集合資金信托計劃”,為13.29%,遠超其他產品收益。華潤信托發行的“招銀理財基礎設施瑞馳”系列表現亮眼,該系列產品連續3周收益排名在前二十。山西信托發行的“金創標品”也值得關注,該系列產品近兩周均榜上有名。


2、股票策略


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上周股票策略產品凈值漲幅區間為[-44.45%,3.15%],其中獲得正收益的產品占比僅為6.30%。上周凈值漲幅最高的是華潤信托發行的“潤日昇昌19號集合資金信托計劃”,為3.15%。五礦信托發行的“鋒裕匯理全球創新動力基金集合資金信托計劃”近三周有兩周收益排名在前十,表現突出。上周權益市場全線下跌,錄入統計的3052只股票策略產品中僅有13款產品收益在1.00%以上。


3、組合基金策略


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上周組合基金策略產品凈值漲幅區間為[-17.00%,2.26%],其中獲得正收益的產品占比為30.24%。上周凈值漲幅最高的是中航信托發行的“天鵬35號佑維平衡一期(CTA策略)集合資金信托計劃”,為2.26%。陜國投信托發行的“首譽安享”產品近三周有兩周產品收益在前十,表現優異。值得注意的是,上周組合基金策略產品僅有2款產品收益在1.00%以上,表現欠佳。


4、其他策略(包含多資產策略、期貨及衍生品策略等)


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上周其他策略產品凈值漲幅區間為[-20.48%,5.64%],其中獲得正收益的產品占比為42.20%。上周外貿信托發行的“樂瑞宏觀對沖”系列表現亮眼,該系列多個產品收益均在2.00%以上。上周凈值漲幅最高的是外貿信托發行的“從容宏觀對沖優選1號集合資金信托計劃”,為5.64%,且該系列有兩款產品收益在5.00%以上,表現優異。外貿信托發行的“環球品牌海外投資1號集合資金信托計劃”表現突出,該產品連續兩周收益排名在前十。


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