用益-信托理財周刊:信托業裁員降薪VS招兵買馬

時間:2024/02/05 14:13:53用益信托網

用益-信托理財周刊(2024.01.29-2024.02.04).pdf


產品動態


每周高凈值理財產品精選

 

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產品點評與配置建議

 

本周(2024.01.29-2024.02.04)新產品“長安寧-灃西發展債權投資集合資金信托計劃(第1期)”,信托資金投向陜西西咸新區灃西發展集團有限公司作為債務人的專項債權,債務人將資金用于補充營運資金。本項目融資人為陜西西咸新區灃西發展集團有限公司,期限24個月,預期收益率為7.25%。陜西省西咸新區灃西新城開發建設(集團)有限公司為債務人履行還款義務提供連帶責任擔保。

 

項目特點

 

1、本項目是陜西省重要地市級平臺項目,行政級別較高,平臺地位重要。

2、項目融資人陜西西咸新區灃西發展集團有限公司,主體評級為AA,債券存量規模15.00億,其中,私募債存量規模15.00億,占比100.00%;截止2022年12月31日,授信額度204.53億,未使用額度64.42億。截止2023年6月30日,短期有息債務45.12億,長期有息債務140.26億。

3、項目擁有同地區國企陜西省西咸新區灃西新城開發建設(集團)有限公司提供保證擔保,擔保方主體評級為AA,截止2023年6月30日,短期有息債務78.32億,長期有息債務174.90億。

4、2022年西安市在陜西省GDP排名前10的地區中,經濟財政實力如下表1:

 

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2022年西安市GDP為11486.51億,在陜西省10個地區中排名第一位,一般公共預算收入2022年為834.09億,在陜西省10個地區中排名第二位,經濟財政實力靠前。2022年陜西省西安市地方政府債務余額3625.51億,負債率31.56%,債務負擔一般。

 

綜上,該項目的風險較低,適合風險偏好較低的投資者。經風險調整后的收益尚可,風險偏好較低的投資者可以重點關注。

 

市場分析


信托市場評述

 

市場概述:本周(2024.01.29-2024.02.04)資產管理信托產品共成立428款,環比增加12.04%;成立規模119.56億元,環比增加64.64%。本周資產管理信托產品共計發行253款,環比增加5.86%;發行規模232.25億元,環比增加31.21%。本周共計242款資產管理信托產品公布了預期收益,非標信托產品的平均收益率為6.08%,標品信托產品的平均收益率為4.00%。分領域看,工商企業類產品的平均收益率為5.21%,房地產類產品的平均收益率為6.66%,金融類產品的平均收益率為5.63%,基礎產業類產品的平均收益率為6.16%。本周共有105款產品風控中提供了法人或實際控制人擔保保證,有17款產品的風控措施里提供了抵(質)押物,其中11款有實物資產抵押,包括但不限于土地抵押、房產抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外6款為股權質押、應收賬款質押等。

 

私募市場評述

 

市場概述:本周(2024.01.29-2024.02.04)私募證券投資基金的備案數量有小幅增長,共備案169只,較上周環比上升3.68%。共47只私募證券投資基金于本周成立,共142家私募機構參與了私募證券投資基金備案。上周除股票策略產品外,其他策略類型私募證券投資基金均實現小幅收漲。具體來看,債券策略、期貨及衍生品策略、多資產策略以及組合基金策略指數分別上漲0.14%、0.13%、0.07%和0.06%;而股票策略指數上周下跌0.15%。

 

根據證券投資基金業協會數據顯示,本周(2024.01.29-2024.02.04)私募股權市場共備案133只產品,備案數量較上期相比上升7.26%。本周投資、上市和并購共83起事件,涉及總金額231.90億人民幣。從本周VC/PE市場發生案例數量來看,主要集中在生物技術/醫療健康、IT以及半導體及電子設備三大領域。從披露金額上看,電信及增值業務領域發生的單筆投融資金額較大,2024年2月1日,國開制造業轉型升級基金(有限合伙)(領投)、上海聯和投資有限公司、中國科技產業投資管理有限公司、上海國盛資本管理有限公司、上海上汽恒旭投資管理有限公司等投資上海垣信衛星科技有限公司67.00億人民幣。垣信衛星是一家低軌衛星星座運營商,擁有全球排名前列的頻點資源,聚焦于衛星產業的投資及衛星網絡的運營,致力于為全球用戶提供安全、可靠、高速的天地一體寬帶接入通信、高精度實時導航信息、準實時遙感等綜合業務服務。

 

市場觀察

 

信托:信托業裁員降薪VS招兵買馬

 

2024年開年以來,一方面,部分信托公司忙著招兵買馬,引入與業務轉型方向相匹配的人才,從招聘的崗位設置來看,主要圍繞標品業務、財富管理及信息科技等;另一方面,多家信托公司被傳降薪、裁員,其中,傳統業務團隊成為被裁重點,個別公司財富團隊也是被壓縮的對象。

 

銀行理財:銀行理財去年為投資者創收近7000億元

 

2月2日,銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場年度報告(2023年)》。截至2023年末,銀行理財市場存續規模26.80萬億元,全年累計新發理財產品3.11萬只,募集資金57.08萬億元,理財產品投資者數量增至1.14億個,為投資者創造收益6981億元。與2023年6月末的存續規模25.34萬億元相比,去年下半年銀行理財市場規?;厣?.46萬億元。

 

公募基金:公募調倉正變陣 ,頂流基金“打架時”

 

公募基金,尤其是頂流基金經理的調倉,一向是市場的風向標,但他們也有意見相左的時候。從2023年四季報公募的調倉來看,公募重倉股增持的方向是電子、醫藥生物,減持的方向是食品飲料、新能源等。至于頂流基金經理,趙蓓、周蔚文、何帥、范琨等明星基金經理在明顯加倉,而陳皓、祁禾、許家涵等則進行了減倉。

 

私募基金:私募大V“組團”停收管理費

 

2024年2月4日,私募大V“老曾阿?!痹谖⒉┓Q,寧波梅山保稅港區盛麒資產管理有限公司旗下一只專門投科技股的基金自2月5日起停收管理費。據微博認證,“老曾阿?!?的本名為曾文凱。天眼查顯示,曾文凱當前為盛麒資產實控人,持股比例為70%。無獨有偶,東方港灣創始人但斌近期也在社交平臺表示,公司凈值在1元以下的基金不收費,而且是凈值不到1以上堅持不收取,為此每年將少收管理費1個億。

 

保險資管:險資舉牌熱情持續升溫 加大長線布局

 

近年來險資舉牌呈現升溫暖態勢。2023年險資共有六次舉牌,而2021年和2022年合計僅有五次舉牌,其中還有兩次為被動舉牌。長城人壽在2023年連續增持浙江交科、中原高速觸及舉牌,受到市場關注。國家金融監管總局數據顯示,截至2023年三季度,人身險公司與財產保險公司股票賬面余額分別為18794.06億元和1329.50億元,分別同比增長16.60%和6.85%。

 

券商資管:降傭下7000億券結“江湖”生變

 

隨著公募基金對券商渠道的重視與日俱增,越來越多的指數產品加入了“券結基金”隊伍。2024年1月,創金合信北證50指數增強、博時滬深300指數增強、太平中證1000指數增強等多只指數基金相繼公告稱,已將交易結算模式轉換為券商結算模式。而在近1月新成立的券結基金中,同樣包括多只指數產品。ETF也對券結模式產生了興趣。近期,易方達中證港股通互聯網ETF、南方滬深300ETF均將啟動證券交易結算模式的轉換工作。


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作者:用益金融信托研究院
來源:用益信托網

責任編輯:liuyj

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